科創(chuàng)板異常交易監(jiān)控常見問答

【科創(chuàng)板異常交易監(jiān)控（一）】

一、哪些情形會被認定為科創(chuàng)板股票交易的盤中異常波動？上交所是如何實施盤中臨時停牌的？

根據(jù)《細則》，在科創(chuàng)板股票競價交易中，屬于盤中異常波動的情形包括以下幾方面：

一是無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%的；

二是無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過60%的；

三是中國證監(jiān)會或者上交所認定屬于盤中異常波動的其他情形。

科創(chuàng)板股票競價交易中出現(xiàn)盤中異常波動，上交所根據(jù)《細則》實施盤中臨時停牌時，遵循以下規(guī)定：

一是單次盤中臨時停牌的持續(xù)時間為10分鐘；

二是停牌時間跨越14:57的，于當(dāng)日14:57復(fù)牌；

三是在盤中臨時停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報，復(fù)牌時對于已經(jīng)接受的申報實行集合競價撮合。

二、在連續(xù)競價階段，投資者通過提交市價申報的方式買賣科創(chuàng)板股票，在申報時需注意什么？

投資者在連續(xù)競價階段，通過提交市價申報的方式買賣科創(chuàng)板股票，申報內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括買入保護限價或者賣出保護限價。

其中，買入保護限價是投資者能接受的最高買價；賣出保護限價是投資者能接受的最低賣價。

三、在連續(xù)競價階段，科創(chuàng)板投資者提交限價申報的有效申報價格范圍是怎樣的？

根據(jù)《細則》規(guī)定，買賣科創(chuàng)板股票，在連續(xù)競價階段的限價申報，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：

（一）買入申報價格不得高于買入基準價格的102%；

（二）賣出申報價格不得低于賣出基準價格的98%。

這里提到的“買入（賣出）基準價格”，是為即時揭示的最低賣出（最高買入）申報價格；無即時揭示的最低賣出（最高買入）申報價格的，為即時揭示的最高買入（最低賣出）申報價格；無即時揭示的最高買入（最低賣出）申報價格的，為最新成交價；當(dāng)日無成交的，為前收盤價。

提示投資者，開市期間臨時停牌階段的限價申報不適用上述規(guī)定。

四、哪些科創(chuàng)板股票競價交易情形，屬于異常波動或嚴重異常波動？

在科創(chuàng)板股票競價交易中，下述情形屬于異常波動：

一是連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±30%；

二是中國證監(jiān)會或者上交所認定屬于異常波動的其他情形。

科創(chuàng)板股票競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于嚴重異常波動：

一是連續(xù)10個交易日內(nèi)3次出現(xiàn)上一條規(guī)定的同向異常波動情形；

二是連續(xù)10個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+100%（-50%）；

三是連續(xù)30個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+200%（-70%）；

四是中國證監(jiān)會或者上交所認定屬于嚴重異常波動的其他情形。

無價格漲跌幅限制的股票不納入異常波動及嚴重異常波動指標的計算

【科創(chuàng)板異常交易監(jiān)控（二）】

一、科創(chuàng)板股票交易中，拉抬打壓股價的異常交易行為是指什么？

在科創(chuàng)板股票交易中，拉抬打壓股價是指大筆申報、連續(xù)申報、密集申報或者明顯偏離股票最新成交價的價格申報成交，期間科創(chuàng)板股票交易價格明顯上漲或者下跌的異常交易行為。

二、上交所對哪些科創(chuàng)板股票交易中的拉抬打壓行為予以重點監(jiān)控？

（1）【拉抬打壓開盤價】在有價格漲跌幅限制的科創(chuàng)板股票的開盤集合競價階段，同時存在下列情形：
一是成交數(shù)量或者金額較大；

二是成交數(shù)量占期間市場成交總量的比例較高；

三是股票開盤價漲（跌）幅5%以上。

（2）【盤中拉抬打壓股價】在連續(xù)競價交易階段任意3分鐘內(nèi)同時存在下列情形：

五是以低于申報買入價格反向申報賣出或者以高于申報賣出價格反向申報買入；六是股票開盤集合競價虛擬參考價漲（跌）幅5%以上。

（2）【盤中虛假申報】在連續(xù)競價階段，多次同時存在下列情形，并且累計撤銷申報數(shù)量占累計申報數(shù)量的50%以上：

一是在最優(yōu)5檔內(nèi)申報買入或者賣出；

二是單筆申報后，在實時最優(yōu)5檔內(nèi)累計剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大，且占到市場同方向最優(yōu)5檔剩余有效申報總量的比例較高；

三是申報后撤銷申報。

（3）【漲（跌）幅限制價格虛假申報】在連續(xù)競價階段，股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)，同時存在下列情形2次以上：

一是單筆以漲（跌）幅限制價格申報后，在該價格剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大，且占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高；

二是單筆撤銷以漲（跌）幅限制價格的申報后，在漲（跌）幅限制價格的累計撤銷申報數(shù)量占以該價格累計申報數(shù)量的50%以上。

三、科創(chuàng)板股票交易中，虛假申報的異常交易行為是指什么？

在科創(chuàng)板股票交易中，虛假申報是指投資者不以成交為目的，通過大量申報并且撤銷申報等行為，引誘、誤導(dǎo)或者影響其他投資者做出正常交易決策的異常交易行為。

四、上交所對哪些科創(chuàng)板股票交易中的虛假申報行為予以重點監(jiān)控？

（1）【開盤集合競價虛假申報】在開盤集合競價階段同時存在下列情形：

一是投資者以偏離前收盤價5%以上的價格申報買入或者賣出；

二是累計申報數(shù)量或者金額較大；

三是累計申報數(shù)量占市場同方向申報總量的比例較高；四是累計撤銷申報數(shù)量占累計申報數(shù)量的50%以上；

一是買入成交價呈上升趨勢或者賣出成交價呈下降趨勢；

二是成交數(shù)量或者金額較大；

三是成交數(shù)量占成交期間市場成交總量的比例較高；

四是股票漲（跌）幅4%以上。

（3）【拉抬打壓收盤價】在收盤集合競價階段同時存在下列情形：

一是成交數(shù)量或者金額較大；

二是成交數(shù)量占期間市場成交總量的比例較高；
三是股票漲（跌）幅3%以上。

釋義：

（一）數(shù)量或者金額較大，是指數(shù)量在30萬股以上或者金額在300萬元以上；

（二）數(shù)量或者金額巨大，是指數(shù)量在100萬股以上或者金額在1000萬元以上；

（三）比例或者占比較高，是指比例或者占比30%以上；

（四）多次，是指3次以上；

（五）“以上”“以下”“內(nèi)”含本數(shù)，“高于”“低于”不含本數(shù)。

【科創(chuàng)板異常交易監(jiān)控（三）】

一、在科創(chuàng)板股票交易中，自買自賣和互為對手方的異常交易行為是指什么？

在科創(chuàng)板股票交易中，自買自賣和互為對手方交易是指投資者在自己實際控制的賬戶之間或者關(guān)聯(lián)賬戶之間大量進行股票交易，影響股票交易價格或者交易量的異常交易行為。

（1） 【自買自賣】股票交易同時存在下列情形：

一是在自己實際控制的賬戶之間頻繁、大量交易；

二是成交數(shù)量占股票全天累計成交總量的10% 以上或者收盤集合競價階段成交數(shù)量占期間市場成交總量的 30% 以上。

（2）【互為對手方交易】股票交易同時存在下列情形：

一是兩個或者兩個以上涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間互為對手方進行頻繁、大量交易；

二是成交數(shù)量占股票全天累計成交總量的10% 以上或者收盤集合競價階段成交數(shù)量占期間市場成交總量的 30% 以上。

（3）【收盤維持漲（跌）幅限制價格】在收盤集合競價階段同時存在下列情形：

一是連續(xù)競價結(jié)束時股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)；

二是連續(xù)競價結(jié)束時和收盤集合競價結(jié)束時，市場漲（跌）幅限制價格剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大；

三是收盤集合競價結(jié)束時，收盤集合競價階段新增漲（跌）幅限制價格申報的剩余有效申報數(shù)量或者金額較大；

四是收盤集合競價結(jié)束時，漲（跌）幅限制價格剩余有效申報數(shù)量占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高。

二、在科創(chuàng)板股票交易中，維持漲（跌）幅限制價格的異常交易行為是指什么？

維持漲（跌）幅限制價格是指投資者通過大筆申報、連續(xù)申報、密集申報，維持科創(chuàng)板股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)的異常交易行為。

三、上交所對哪些科創(chuàng)板股票交易中的維持漲（跌）幅限制價格行為予以重點監(jiān)控？

（1）【盤中維持漲（跌）幅限制價格】在連續(xù)競價交易階段同時存在下列情形：

一是股票交易價格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)；

二是單筆以漲（跌）幅限制價格申報后，在該價格剩余有效申報數(shù)量或者金額巨大，占市場該價格剩余有效申報總量的比例較高，且持續(xù)10 分鐘以上。

四、科創(chuàng)板股票交易中嚴重異常波動股票申報速率異常是指什么？

嚴重異常波動股票申報速率異常，是指違背審慎交易原則，在股票交易出現(xiàn)嚴重異常波動情形后 10 個交易日內(nèi)，利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢，在短時間內(nèi)集中申報加劇股價異常波動的異常交易行為。

上交所對股票交易出現(xiàn)嚴重異常波動情形后10 個交易日內(nèi) , 連續(xù)競價階段 1 分鐘內(nèi)單向申報買入（賣出）單只嚴重異常波動股票金額超過 1000萬元的交易行為予以重點監(jiān)控。

釋義：

（一）數(shù)量或者金額較大，是指數(shù)量在 30 萬股以上或者金額在 300 萬元以上；

（二）數(shù)量或者金額巨大，是指數(shù)量在 100 萬股以上或者金額在 1000 萬元以上；

（三）比例或者占比較高，是指比例或者占比 30% 以上；

（四）多次，是指 3 次以上；

（五）“以上”“以下”“內(nèi)”含本數(shù)，“高于”“低于”不含本數(shù)；

（六）實際控制，是指通過股權(quán)、協(xié)議、委托或者其他方式，直接或者間接擁有對某個賬戶的交易活動作出決策或者導(dǎo)致形成決策的權(quán)利；

（七）涉嫌關(guān)聯(lián)，是指多個證券賬戶在開戶信息、交易終端信息、交易行為趨同性或者交易資金來源等方面存在或者可能存在關(guān)聯(lián)。